دراسة قياسية لاختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية في سوق دمشق للأوراق المالية
الملخص
هدفت الدراسة بشكل أساسي إلى اختبار إمكانية تطبيق نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في سوق دمشق للأوراق المالية.
اختبر الباحث CAPM وفق منهجية (1973, Fama & MacBeth) بمشاهدات يومية للفترة الممتدة من 1/1/2016 حتى 31/12/2023.
استخدم الباحث محفظة مكونة من ثماني شركات مدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية.
بعد إجراء الاختبارات الوصفية لمتغيري البحث (التوزيع الطبيعي – اختبار جذر الوحدة – اختبار الارتباط الذاتي والذاتي الجزئي)، تم استخدام نموذج ARDL في اختبار CAPM.
بينت الدراسة أن نموذج CAPM غير قابل للتطبيق في سوق دمشق للأوراق المالية، على الرغم من أن النموذج كان معنوياً في الانحدار الأول.
يمكن القول إن نموذج CAPM - ARDL (4,4) أفضل ممثل للعلاقة بين العائد الزائد لمحفظة السوق (DERm) والعائد الزائد للمحفظة الاستثمارية (DERp).
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
-
يحتفظ المؤلفون بحقوق النشر ويمنحون حق النشر في المجلة لأول مرة مع نقل الحقوق التجارية إلى مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية-سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية بموجب الترخيص CC BY-NC-SA 04 الذي يسمح للأخرين بمشاركة العمل مع الإقرار بتأليف العمل والنشر الأولي في هذه المجلة. يمكن للمؤلفين أن يستخدموا نسخة من مقالاتهم في نشاطهم العملي وعلى مواقع علمية خاصة بهم على أن يتم الإشارة إلى مكان النشر مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية-سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية ويمتلك القراء الحق بنسخ ونقل من المقالات والمزج والإضافة إلى اعمالهم العلمية والاستشهاد مع ذكر مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية-سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية الناشر .
- المجلة تستخدم ترخيص CC BY-NC-SA مما يعني
- الإسناد - يجب عليك منح الائتمان المناسب ، وتقديم ارتباط إلى الترخيص ، وبيان ما إذا تم إجراء تغييرات.
- يمكنك القيام بذلك بأي طريقة معقولة ، ولكن ليس بأي طريقة توحي بأن المرخص يؤيدك أو يؤيد استخدامك.
- غير تجاري - لا يجوز لك استخدام المواد لأغراض تجارية -
- . ShareAlike إذا قمت بإعادة مزج المواد أو تحويلها أو البناء عليها ، فيجب عليك توزيع مساهماتك بموجب نفس الترخيص مثل الأصل. لا قيود إضافية - لا يجوز لك تطبيق الشروط القانونية أو التدابير التكنولوجية التي تقيد الآخرين قانونًا من فعل أي شيء يسمح به الترخيص
- .
