التنبؤ بأسعار الذهب باستخدام نموذج PTR

الملخص

هدفت هذه الدراسة إلى البحث في العلاقة غير الخطية بين المتغيرات المستقلة (معدل التضخم، ومعدلات الفائدة، وسعر الصرف) في سورية وذلك بالاعتماد على نمذجة بيانات البانل، وتم من خلالها تقدير عتبة التضخم وعتبة معدل الفائدة للفترة الزمنية الممتدة بين عامي 2011 و2023، وذلك لمعرفة كيفية تأثير هذه العتبة على أسعار غرام الذهب عيار 21 قيراط. وقد تم تحديد عدد العتبات المحتملة في النموذج مع اختبار معنويتها، ثم التحقق من تجانس بيانات السلسلة الزمنية المقطعية المدروسة بالاعتماد على اختبار Hsiao، ثم دراسة استقرارية بيانات بانل بتطبيق اختبار ديكي-فولر المطور(ADF) Augmented Dickey-Fuller واختبار فيليبس –بيرون Phillips-Perron (PP) ، وفي إطار هذه النتائج تم تقدير نموذج العتبة بانل ذو الانتقال الفوري Panel Threshold Regression (PTR)، وتوصلت الدراسة إلى قيمة عتبة التضخم وهي 0.17%، ومستوى عتبة معدلات الفائدة على القروض طويلة الأجل وهي 12.66%، وكانت قيمة عتبة معدلات الفائدة على القروض متوسطة الأجل 13.54%، أما عتبة الصرف كانت 436.5، وحددت الدراسة وجود أثر معنوي سلبي لسعر الصرف وإيجابي لعتبة التضخم، وتبين إيجابية هذا الأثر ومعنويته على أسعار غرام الذهب قبل مستوى العتبة وبعده.