العوامل المؤثرة في القيمة السوقية لأسهم المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

الملخص

يهدف هذا البحث إلى اختبار أثر بعض العوامل الداخلية والخارجية في القيمة السوقية لأسهم المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة الممتدة من (2011- 2021). واشتملت العينة على11)) مصرفاً تقليدياً مدرجاً في السوق المذكورة. تم التعبير عن العوامل الداخلية من خلال (ربحية السهم, حجم المصرف, وحجم التداول). والعوامل الخارجية (التضخم, معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي, والاستقرار السياسي) كمتغيرات مستقلة, في حين كانت القيمة السوقية للأسهم هي المتغير التابع وتم قياسها من خلال أسعار الإغلاق الربعية.

   ولتحقيق الهدف تم استخدام منهجية نموذج ARDL لاختبار التكامل المشترك بالاعتماد على بيانات ربعية من نوع  Panel, وذلك بعد إجراء اختبارات جذر الوحدة للتأكد من استقراري السلاسل الزمنية لمتغيرات الدراسة. وقد أظهرت نتائج البحث وجود أثر معنوي لكل المتغيرات المدروسة, فبينما كان الأثر معنوي وعكسي لحجم التداول, كان معنوي وطردي لبقية المتغيرات وذلك في الأجل الطويل. أما في الأجل القصير فتبين وجود أثر معنوي عكسي لربحية السهم, وأثر معنوي وطردي لحجم التداول والاستقرار السياسي, في حين لم يلحظ وجود أثر لبقية المتغيرات في القيمة السوقية لأسهم المصارف المدروسة.